Банковская система Армении способна поглотить возможные потери даже при самом пессимистичном сценарии: председатель ЦБ

В 2024 году предоставленный экономике кредитный портфель банковской системы вырос примерно на 25,5%, а депозитный портфель — на 14%. Рост зафиксирован практически по всем основным направлениям кредитования. Доля неработающих кредитов и потерь по кредитам продолжала снижаться. По данным Центрального банка Армении, возможные шоки затронут экономику в основном в 2025-26 годах, после чего это воздействие постепенно стихнет. 

Как сообщает Арменпресс, об этом заявил председатель Центрального банка Армении Мартин Галстян на пресс-конференции, посвященной отчету о финансовой стабильности за предыдущий год. 

Он отметил, что в 2024 году активы выросли во всех сегментах финансовой системы Республики Армения, система обеспечила непрерывность финансового посредничества, гарантируя бесперебойное предоставление финансовых услуг населению и всем хозяйствующим субъектам.

«Активы банковской системы продолжают составлять большую часть активов финансовой системы, около 83% или около 11 трлн армянских драмов. По сравнению с предыдущими годами мы добавили один пункт в отчет о годовом росте, зафиксированном инвестиционными компаниями. У нас также есть довольно впечатляющие цифры в этом отношении: рост составил 57,1%», — сказал Мартин Галстян.

По его словам, кредитный портфель банковской системы экономике в 2024 году вырос примерно на 25,5%, а депозиты — на 14%. Причем рост был зафиксирован практически по всем основным направлениям кредитования.

«В течение года высокие темпы роста были зафиксированы по кредитам, предоставленным как домохозяйствам, так и бизнесу. Высокий рост кредитования домохозяйств почти в равной степени был обеспечен ростом потребительских и ипотечных кредитов. Что касается роста бизнес-кредитов, то здесь наибольший рост приходится на кредиты промышленности и строительному сектору.

В течение года также наблюдался высокий спрос на потребительские кредиты и рост кредитования. Это можно объяснить ростом доходов в экономике, процессами дополнения корректировки снижающегося или умеренного роста потребительских кредитов в предыдущие годы, а также необходимостью приобретения товаров длительного пользования для новых квартир в условиях активности на рынке недвижимости», — сказал он.

Мартин Галстян добавил, что рост ипотечных кредитов также сохранился на высоком уровне, особенно ускорившись в последнем квартале года. Он считает, что это, вероятно, связано с завершением программы возврата подоходного налога при покупке квартир в Ереване.

Глава ЦБ сообщил, что в условиях возросшей активности на рынке кредитования зафиксирован также рост финансового посредничества, а в условиях высокого роста ипотечного и потребительского кредитования домохозяйств увеличилась долговая нагрузка последних.

В то же время рост доходов экономики в последние годы также сопровождался непрерывным ростом сроков погашения кредитных обязательств. При этом домохозяйствам была предоставлена ​​возможность поддерживать относительно стабильный уровень нагрузки по обслуживанию долга.

Было отмечено, что процентные ставки по кредитам пока не отреагировали адекватно на снижение процентной ставки политики в течение года, что объясняется высоким спросом на кредиты, а также значительными рисками, вытекающими из неопределенности геополитических событий.

Было отмечено, что рост доходов экономики, а также вес неработающих кредитов и потерь по кредитам в условиях высокой кредитной активности продолжали снижаться. Однако, по словам председателя Центрального банка, в текущих условиях возможного накопления рисков в отдельных отраслевых сферах кредитования и высокой глобальной неопределенности кредитный риск продолжает преобладать.

Определенное влияние оказала и относительно высокая процентная ставка, которая сохраняется на внешних рынках.

«Банковская система, можно сказать, хорошо капитализирована и достаточно ликвидна. В частности, показатели достаточности капитала и ликвидности банковской системы в течение года оставались выше минимальных нормативных пределов, что свидетельствует о высокой способности банковской системы поглощать убытки.

Улучшению позиции капитала и ликвидности во многом способствовало как постепенное введение нормативных буферных требований, так и формирование банками высоких дополнительных нормативных требований», — отметил Мартин Галстян.

По его словам, с точки зрения рисков финансовой стабильности можно выделить два основных риска, один из которых продолжает во многом определяться внешними факторами, а другой во многом является результатом внутреннего развития.

«Геополитическая неопределенность и растущая торговая напряженность остаются основными рисками для глобального экономического роста и финансовой стабильности. В частности, риски более низкого, чем ожидалось, глобального экономического роста перевешивают риски сохраняющейся высокой инфляции. Материализация этих рисков может также повлиять на внутреннюю макрофинансовую среду Республики Армения, создавая риски снижения экономического роста, долговой нагрузки частного сектора и материализации вытекающих из этого кредитных потерь.

Во-вторых, высокий рост разрешений на строительство и жилищного строительства в последние годы, что в сочетании с возможным насыщением спроса на рынке недвижимости и возможным дальнейшим снижением спроса может создать риски избыточного предложения.

В то же время масштабный рост кредитования строительного сектора может быть сигналом к ​​возможному замещению источников проектного финансирования в секторе, накоплению долговой нагрузки и вытекающих из нее кредитных рисков», — отметил Мартин Галстян.

Коснувшись возможных вариантов развития событий, он подчеркнул:

«В качестве первоначального шока рассматривалась реализация неблагоприятных событий внешнего происхождения, которые через различные каналы (внешний и внутренний спрос, инфляционные ожидания, цены на энергоносители, конъюнктура рынка недвижимости) могут привести к резкому снижению темпов экономического роста, росту обменного курса и процентных ставок, а также значительному инфляционному давлению. Предполагается, что основное влияние шоков проявится в 2025-2026 годах, после чего постепенно пойдет на спад. Это стрессовый сценарий».

Председатель ЦБ отметил, что банковская система в настоящее время характеризуется достаточно высокими буферами капитала и ликвидности и резервами, поэтому обобщенные результаты проведенного для этой системы макростресс-тестирования свидетельствуют о том, что даже в случае крайне пессимистичного сценария она способна поглотить возможные потери, сохраняя непрерывность функции финансового посредничества.

«По всему горизонту стресс-теста, рассчитанному на три года, размер непредвиденных потерь составил около 150 млрд драмов, что эквивалентно примерно 1,85% от активов, взвешенных по риску. Эта оценка, среди прочих факторов, послужила основанием для ужесточения нами ставки контрциклического буфера на 0,25 процентных пункта в третьем квартале 2024 года.

В 2024 году экономика Армении продолжила находиться в фазе роста финансового цикла, а отрицательный разрыв кредит-ВВП существенно сократился. Высокий рост кредитного портфеля в течение года привел к росту показателя кредит-ВВП, в результате чего последний практически сравнялся со своим долгосрочным трендом.

Индекс финансового цикла также вырос в течение года, что в основном было обусловлено масштабным предоставлением ипотечных и потребительских кредитов», — сказал глава ЦБ.

Мартин Галстян также отметил, что в ответ на циклические события на кредитном рынке Совет Центрального банка увеличил контрциклический буфер (ставку) капитала на 0,25 процентных пункта в третьем квартале 2024 года, в результате чего эффективная ставка контрциклического буфера с 1 мая 2025 года составляет 1,75%. При принятии решения о повышении ставки Центральный банк также учитывал оценки уже накопленных в балансах банков рисков, стоимость возможного пополнения капитала банками, результаты проведенного стресс-тестирования, а также возможное влияние повышения ставки буфера на непрерывность кредитования экономики.

Ставки других инструментов макропруденциальной политики оставались неизменными в течение 2024 года. В частности, лимит соотношения кредита к стоимости залога для драмовых кредитов, обеспеченных недвижимостью, не изменился и составил 90%, а для валютных кредитов нерезидентам — 70%.

«Это связано с тем, что по сути дальнейшее смягчение активности в секторах недвижимости и ипотечного кредитования считается возможным, и дополнительное вмешательство со стороны Центрального банка может быть нецелесообразным», — заключил Мартин Галстян.