Экономика Армении в первом полугодии 2024 года в контексте членства нашей страны в ЕАЭС

В год десятилетия функционирования Евразийского экономического союза и председательства Республики Армения в этой региональной организации Евразийский экспертный клуб провел уже традиционное, десятое по счету полугодовое экономическое исследование силами групп известных экономистов, профессора Татула Манасеряна и доцента Агаси Тавадяна. Имея ввиду, что медиа пространство Армении, по сложившейся традиции, проявляет подчеркнутый интерес к вопросам экономической ситуации страны, представляем вниманию анализ наших ведущих экономистов вместе с нашими политэкономическими выводами и прогнозами. 

Экономический рост Армении и его источники

По данным статистического комитета Армении, по итогам первых шести месяцев 2024г. экономическая активность выросла на 9,6%. За тот же период лидерами роста выступили торговый оборот (22,9%), строительство (18,2%), промышленность (18,2%), услуги (4,4%), производство электроэнергии (5%), сельское хозяйство (4%). 

Темпы роста промышленности в середине года замедлились и это объясняется замедлением темпа, зарегистрированного в ювелирной сфере. Забегая вперед, можно сказать, что прекращение потоков реэкспорта российского золота через Армению будет влиять на темпы роста данной сферы в целом. В первом полугодии росту промышленности и торговли продолжал способствовать рост переработки изделий из драгоценных металлов (из золота) и внешней торговли ими, а также динамики услуг объема финансовой деятельности. Но даже при более умеренных темпах промышленного роста Армения лидирует в ряду стран ЕАЭС по показателям роста промышленной продукции. 

По мнению проф. Т.Манасеряна, внушительный экономический рост в большой степени обусловлен членством Армении в ЕАЭС, о чем свидетельствует макроэкономический обзор Евразийского банка развития в августе 2024г. Так, в первом полугодии этого года, по сравнению с тем же периодом прошлого года темпы роста реального ВВП в Армении составили - 10,4 %, В Беларуси-5%, в Казахстане – 3,3%, в Кыргызстане – 8,1%, в России – 4,7%, в Таджикистане – 8,8%.

В то же время темпы роста продукции реальной промышленности в январе-июне 2024г. по сравнению с первым полугодием 2023г. в Армении составили 18,2%, в Беларуси – 7,1%, в Казахстане – 2,8%, в Кыргызстане – 1%, в России – 4,4%, в Таджикистане – 11,5%. 

В июне этого года, по сравнению с июнем прошлого года, в Армении зарегистрирована самая низкая инфляция (0,8%). В Беларуси этот показатель составил 5,8%, в Казахстане – 8,4%, в Кыргызстане – 4,5%, в России – 8,6%. в Таджикистане – 3,5%. 

Объемы внешней торговли Армении продолжают расти: экспертные поставки выросли в 2,3 раза на фоне производства и экспорта изделий из драгоценных металлов и, особенно, золота. В структуре экспорта товаров 71% занимают драгоценные камни и металлы. В январе-июне в годовом разрезе этот рост составил 8,1 раза. Вместе с горнорудной промышленностью это и обеспечило всю положительную динамику в экспорте.

В географии экспорта готовых товаров и услуг превалируют страны ЕАЭС и их объемы и наменклатура продолжают расти. По данным министерства экономики Армении в первом полугодии 2024г. из Армении было вывезено больше на 10000 тонн фруктов и овощей по сравнению с тем же периодом прошлого года. За 6 месяцев из нашей страны было вывезено около 62000 тонн свежих овощей и фруктов. В этом же периоде было вывезено 20000 тонн абрикосов, что на 1000 тонн больше, чем в первом полугодии прошлого года. Зарегистрирован также существенный рост экспорта яблок -  11,5 тыс. тонн по сравнению с предыдущим показателем 3,0 тыс. тонн. Одновременно экспорт помидоров из 14000 тонн в прошлом году снизился до 6,1 тыс. тонн в этом году. Это объясняется тем, что тепличные хозяйства подстраиваются под меняющиеся требования рынка. Так, экспорт цветов вырос в несколько раз: некоторые тепличные хозяйства перепрофилируются из плодовых хозяйств в цветочные и наоборот. 

Экономическому росту Армении в существенной степени способствуют также финансовые структуры ЕАЭС. Так, Евразийский фонд стабилизации и развития в Армении зарегистрировал порядка 26 операций, которые обеспечили объем суверенного финансирования в 527 млн. долларов. Утвержденный финансовый объем для Армении на этот год на 178,1 млн. долларов превысыл показатели 2023г. Европейский банк реконструкции и развития предоставил Армении 251,4 млн. долларов, Всемирный банк предоставил 140 млн. долларов, а Евразийский фонд стабилизации и развития уже утвердил 100 млн. долларов. Здесь преобладают проекты по транспорту и сфере государственного управления. Азиатский банк развития в рамках начала подготовительных работ по программе финансирования северного участка автодороги Сисиан-Каджаран утвердил программу технического содействия нашей стране. В первом полугодии этого года этот банк разработал стратегическую программу партнерства с Арменией на 2024-2028гг., где основные приоритеты включают стабильный рост, стимулированный конкуренцией, более сильный частный сектор и развитие человеческого капитала. 

Экспорт и импорт в общей картине армянской экономики

Существуют структурные изменения, которые в огромной степени обусловлены членством нашей страны в ЕАЭС, а также геополитическими факторами. Основными аспектами этих изменений стали существенный рост объемов реэкспорта (особенно – золота) и трансформации географической структуры внешней торговли. 

На положение конца июня 2024г. объем экспорта Армении достиг 13,1 млрд. долларов США, что на 89,7% больше того же показателя 2023г., когда экспорт составлял 6,9 млрд. долларов. Однако важно подчеркнуть, что этот рост почти полностью обусловлен увеличением объема реэкспорта (золота и драгоценных металлов). Без драгоценных металлов и камней объем экспорта составляет 4,9 млрд. долларов, что является снижением на 10,9% по сравнению с показателем того же периода 2023г., когда он был равен 5,53 млрд. долларам. Доц. А.Тавадян считает, что это свидетельствует о том, что рост реэкспорта золота вуализирует снижение экспорта других товаров и возможные отрицательные развития в реальном секторе экономики.

Структура экспорта Армении подвергся значительным изменениям. Драгоценные камни и металлы составили 62,4% всего объема экспорта. Текстиль и обувная продукция показали рост в 42,7%, а экспорт горной руды и концентрата увеличился на 18,5%. Однако замечено снижение экспорта в традиционных категориях: экспорт металлов и изделий из них сократился в 2,3 раза, транспортных средств и оборудования – на 12,4%, сельскохозяйственной продукции – на 17%, табачных изделий – на 6,1%, алкогольных и безалкогольных напитков на 1,0% и химикатов – на 31,0%. 

В основных сферах экономики это снижение вызвало озабоченность экспертов с точки зрения долгосрочной стабильности экономического роста Армении. 

Географическая структура экспорта также подверглась значительным изменениям. Страны Ближнего Востока, особенно Объединенные Арабские Эмираты, стали основным направлением экспорта. Экспорт в этот регион вырос на 497% и достиг 3,82 млрд. долларов, что составляет 48,2% общего экспорта. Экспорт в “Большой Китай” (включая Гонконг) вырос на 622%, достигнув 2,04 млрд. долларов. Это составляет 25,7% от общего экспорта. В то же время экспорт в страны ЕАЭС составил 1,5 млрд. долларов, что на 19,7% меньше, чем в тот же период 2023г. 

Доля ЕАЭС в общем объеме экспорта снизился до 18,9%. Экспорт в Европейский Союз сократился на 25,1% и составил всего 282 млн. долларов или 3,6% от общего объема экспорта. Эти изменения географической структуры экспорта показывают как новые экономические реалии, так и влияние геополитических факторов на внешнеторговую деятельность Армении. 

В первом полугодии 2024г. замечен существенный рост объемов импорта в Армению. Общий объем импорта в данный период достиг 10,48 млрд. долларов, что на 86,5% больше, чем в тот же период 2023г. (5,62 млрд. долларов). Этот резкий рост импорта также обусловлен увеличением импорта золота и драгоценных металлов из России. Импорт золота и драгоценных металлов вырос в 4,83 раза. Россия является главным экспортером в Армению. Доля ЕАЭС общем объеме импорта вырос на 66,8% (7,0 млрд. долларов). Это на 367% больше, чем в тот же период 2023г. Импорт из России составил 6,96 млрд. долларов. Это составляет  99,4% всего объема импорта из ЕАЭС. В то же время импорт из Европейского Союза сократился на 24,4% и составил 742 млн. долларов. Это 7,08% общего объема импорта. Импорт из Китая сократился на 11,7%. Это 6,62% от общего объема импорта. Импорт из стран Ближнего Востока показал незначительный рост (6,8%), достигнув 535 млн долларов. Это 5,11 от общего объема импорта. 

Реэкспорт стал главным фактором, который влияет на экономические показатели Армении в первом полугодии 2024г. Золото стало основным товаром реэкспорта. Россия является основным источником для реэкспорта золота. В первом квартале 2024г. 88% экспорта всего российского золота прошло через Армению. В первом квартале 2024г. рост ВВП в 9,2% в огромной степени обусловлен реэкспортом золота. Это показывает, что экономический рост Армении в отчетный период в значительной степени зависим от временных и потенциально нестабильных факторов. 

В контексте членства в ЕАЭС торговля с Россией играет ключевую роль в экономике Армении. Экспорт Армении в Россию составил 1,41 млрд. долларов. Это на 21,1% меньше, чем в тот же период 2023г. В то же время импорт из России вырос на 383% и достиг 6,96 млрд. долларов. Экспорт в Беларусь вырос на 14,8% и составил 52,3 млн. долларов. Экпорт в Казахстан вырос на 9,8% и достиг 27,0 млн. долларов. Импорт из Беларуси сократился на 34,5%, составив 33,1 млн. долларов. Импорт из Казахстана вырос на 13,0% и составил 10,09 млн. долларов. 

А.Тавадян считает, что экономика Армении в первом полугодии продемонстрировала значительный рост, который в значительной степени обусловлен увеличением объемов реэкспорта, в частности золота. Однако этот рост сопровождается значительными структурными изменениями и рисками. 

Важные прогнозы для 2024 года

Проф. Т.Манасерян проанализировал имеющиеся прогнозы экономической активности Армении. В государственном бюджете Армении предусмотрен рост в 7%. Центральный банк РА надеется, что экономический рост по итогам года составит 6,1-6,8%. Евразийский банк развития прогнозирует рост ВВП Армении в 2024г. на 7,5%, а в 2025г. – 4,2%. Всемирный банк прогнозирует рост экономики нашей страны в 2024г. на 5,5%, а в 2025г. – на 4,9%. МВФ прогнозирует рост экономики Армении в 2024г. на 6%. Европейский банк реконструкции и развития прогнозирует экономический рост на 6,2%, а в 2025г. – на 4,8%. Азиатский банк развития прогнозирует в 2024г. рост на 5,7%, а в 2025г. – на 6%. Международные рейтинговые институты  прогнозируют экономический рост Армении в районе 4,5-6%. ООН считает, что в 2024г. экономика Армении выростит на 5,5%, а в 2025г. – на 4,8%. 

Т.Манасерян по итогам подробного анализа динамики роста последних лет прогнозирует экономический рост по итогам 2024г. на 8,5% и более. И это несмотря на то, что в большей части промышленных сфер рост продукции замедлился после высоких показателей 2022-2023гг. Важно, что в первом полугодии объем трансфертов в Армению составил 2,5 млрд. долларов, а утечка капитала из Армении сократилась на 5% и составило 1,9 млрд. долларов. 

Важно также понимать, что на экономику в обозримой перспективе значительное влияние будут оказывать  международные и региональные процессы. От политических реалий России будут зависеть те влияния, которые существуют в передвижениях релокантов. Регистрируются изменения также в реэкспорте тех товаров, которые могут быть подвергнуты новым изменениям в зависимости от потребностей российского рынка. Власти Армении декларировали политику диверсификации внешне-экономических связей страны. Данные первого полугодия показывают, что наша экономика продолжает большой степени зависеть от экономических  сигналов из России. Важно, чтобы власти ориентировали бизнес на такую внешне-экономическую деятельность, которая позитивно будет влиять на стабильное развитие Армении и возможности серьезного подхода к решению социально-экономических задач. Важно также, что экономисты и эксперты из официальных кругов едины во мнении, что вышеперечисленные экономические трансформации в этом и следующем году не могут свести на возвращение экономики Армении к показателям до 2019-2022гг. Евразийский экспертный клуб также предупредил, что после первого полугодия 2025г., по данным разлиных исследований евразийских кругов,  будет зарегистрирован некоторый экономический спад, который, однако обязательно будет компенсирован дальнейшим ростом в 2026г.   

Арам Сафарян

Политический аналитик,

координатор Евразийского экспертного клуба